Modélisation des rendements de cryptomonnaies

Depuis que Sakashi Nakamoto a présenté le Bitcoin, les cryptomonnaies suscitent un intérêt tout particulier soit en tant que moyen de paiement, soit en tant qu’actif financier en bourse. C’est à ce dernier aspect que ce travail s’intéresse. A l’aide de différentes variables, une modélisation d’un échantillon de quinze cryptomonnaies va être faite. Dans un premier temps, il s’agira d’un modèle à coefficients fixes inspiré du modèle de Fama et French à trois facteurs. Dans un second temps, les coefficients seront rendus dynamiques afin de mieux s’adapter aux données. Since the introduction of Bitcoin by Sakashi Nakamoto, cryptocurrencies have been a subject of interest either as a transaction mean or as a stock. It is this latter aspect that will be studied in this master thesis. Using multiple variables, we are going to model the returns of fifteen cryptocurrencies. First, we will use a static model based on the Fama and French three factors model and then we will construct dynamical coefficients to better fit the datas.