La crise financière de 2008, le cas de l'affaire Abacus: De la responsabilité des acteurs et des facteurs déclenchants

L’année 2008 a vu éclater la bulle immobilière, elle-même couplée à une bulle de crédit, qui gonflait depuis quelques années déjà. Nous nous sommes alors enfoncés dans la plus importante crise financière depuis celle qui a secoué le monde dans les années 1930. Ses origines sont multiples et encore débattues à l’heure actuelle, mais parmi elles, certaines reviennent plus fréquemment que d’autres. Le surplus de liquidité dans l’économie dû à de faibles taux d’intérêts ainsi que des pratiques laxistes dans l’octroi de prêts aux ménages, furent largement pointés du doigt. Mais durant toutes ces années où l’argent coulait à flot, les ingénieurs financiers de Wall Street ont créé des produits titrisés complexes qui ont fragilisé l’économie mondiale. Sous le couvert des agences de notation et leurs ratings, les banques américaines et mondiales se sont massivement échangés ces produits dont les risques avaient été largement sous-estimés. Un produit en particulier a retenu l’attention des médias et de la justice américaine dans les années 2010. Ce produit, au nom barbare d’Abacus AC1 2007, fera l’objet d’une analyse et d'une attention toute particulière dans ce travail. Suite à une plainte de la SEC, le gendarme des marchés financiers, les créateurs de ce CDO synthétique furent amenés et traduits en justice. L’objectif de ce mémoire est de comprendre et d’identifier les éléments susceptibles d’être à l’origine de l’épisode Abacus. Par l’analyse de ce cas particulier, nous serons peut-être plus à même à expliquer certains comportements ayant eu une influence notable sur la crise financière et économique que nous connaissons tous.